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招商策略：回顾国企改革40年，当前央企分红、回购、增持情况如何？——产业趋势和主题投资跟踪系列（二十）
来源：招商策略研究
张 夏 S1090513080006
李昊阳 研究助理
郭佳宜 研究助理
1978年至今，国企绩效评价体系已主要发生了五轮变化，在最新的一轮变化中，对央企上市公司的考核也更加的市场化，提出将市值管理将纳入业绩考核。我们梳理了各类企业的分红、回购、增持情况发现，部分行业的央企分红比例还有进一步提升空间，大部分时间央企公布回购预案辉对股价有提振作用。预计随着“一企一策”的全面推进，央企增持、回购、分红情况有望持续优化，夯实“中特估”基础。中观数据方面，全球AI网站访问量涨跌分化，手机端APP下载较为稳定；国产新能源车销量整体回升，环比增加，问界、岚图表现亮眼；光伏新增装机增速有所回落，电网和电源建设稳步开展。
核心观点
【产业趋势和主题投资专题】回顾国企改革40年，当前央企分红、回购、增持情况如何？我们梳理了近四十年的国企改革绩效评价体系发现，1978年至今，国企改革绩效评价体系主要经历了五轮变革。通过对最新一轮变革中，央企上市公司的重要指标情况发现：1）虽然央企（非金融）整体的净利润率水平在三类企业中最低，但利润波动率最小；2）资产负债率方面，虽由于行业属性原因整体高于民企，2018年开始，央企的资产负债水平已开始大幅降低；3）净资产收益率方面，近年来，央国企的ROE水平有所提升；4）研发投入强度上，国企改革三年行动开始，央国企的研发投入强度持续攀升。2022年开始，央企的绩效指标持续优化，更加市场化。通过梳理各类企业的分红、回购、增持的情况发现：1）当前央企整体虽然分红金额位于不同类型企业前列，但分红比例还有待提升；2）分行业来看，虽然银行等行业的分红金额较高，但分红比例低于央企整体分红比例，仍有提升的空间，随着“一企一策”铺开，这些行业的分红比例有望进一步提高；3）2023年7月政治局会议后，A股公司的增持、回购频率显著增加；4）从个股表现来看，大部分时候，央企公布回购预案会对股价有相应的提振作用。预计随着“一企一策”的全面推进，央企增持、回购、分红情况有望持续优化，建议持续关注。
【专题】历次市场见底后，细分行业怎么选？在我们此前发布的《历次市场见底后行业怎么选？》，我们曾总结A股历史上九次大底的情况。我们梳理了，历史上九次大底出现后3天内、一个月、三个月的申万二级行业指数的表现情况后，可以发现，在不同时间段内表现较好的行业规律性不强，在大底出现后的1、3个月内，新能源、电新的表现相对较好。
【中观数据跟踪 】AI+：12月全球AI产品榜（包含Web 跟 APP）排名前十的有4家访问量上涨，其中，ChatGPT访问量当月下降8.09%，New Bing访问量当月增长3.08%，国内AI产品榜排名前十的有7家访问量上涨，3家访问量下跌。从手机端AI应用看，11月全球和国内下载量排名前十的APP下载量大多保持不变。电动车：12月国产新能源车销量整体回升，环比增加，问界、岚图表现亮眼，12月新能源车销量和动力电池装机环比上行，1月锂电材料价格整体下行。光伏：12月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，1月光伏上游环节价格涨少跌多。风电：新增装机同比增速回落，公开招标价格总体回落，出口同比由负转正。绿电：12月太阳能发电同比增速回落，风电发电同比增幅缩小。储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比增长279.5%。新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车月销量上行。半导体：11月我国半导体销量同比由负转正，12月手机出货量同比减少0.01%，12月集成电路产量同比高增。工业自动化：12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正。白酒：1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，12月酒类线上销售均价环比由正转负。
风险提示：经济数据和政策不及预期，政策理解不全面，政策支持力度不及预期，海外政策收紧超预期
01
政策专题：回顾国企改革40年，当前央企分红、回购、增持情况如何？
我们梳理了近四十年的国企改革绩效评价体系发现，1978年至今，国企改革绩效评价体系主要经历了五轮变革，经历了从“单一型绩效评价”，到“综合型绩效评价”，再到“价值型绩效评价”和“分类绩效评价”，以及从2019年至今的持续优化阶段。
我们将截至1月30日的全部A股公司，按照行业属性进行分类，主要选取出国有企业（包括省属国企、地方国企以及其他国企）、央企以及民营企业三种类别公司，采用整体法进行研究发现：1）虽然央企（非金融）整体的净利润率水平在三类企业中最低，但利润波动率最小；2）资产负债率方面，虽由于行业属性原因整体高于民企，2018年开始，央企的资产负债水平已开始大幅降低；3）净资产收益率方面，近年来，央国企的ROE水平有所提升；4）研发投入强度上，国企改革三年行动开始，央国企的研发投入强度持续攀升。
2022年开始，对上市央企的绩效指标持续优化，逐渐市场化。具体来看，继2022年底，易会满主席首提“中特估”后，今年1月24日，国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。1月29日，国资委提出要推动“一企一策”考核全面实施，全面推开上市公司市值管理考核。从这两次的表态上来看，国资委明确了分红、回购、增持为主要的市值管理推进方式。
通过梳理各类企业的分红、回购、增持的情况发现：1）当前央企整体虽然分红金额位于不同类型企业前列，但分红比例还有待提升；2）分行业来看，虽然银行等行业的分红金额较高，但分红比例低于央企整体分红比例，仍有提升的空间，随着“一企一策”铺开，这些行业的分红比例有望进一步提高；3）2023年7月政治局会议后，A股公司的增持、回购频率显著增加；4）从个股表现来看，大部分时候，央企公布回购预案会对股价有相应的提振作用。预计随着“一企一策”的全面推进，央企增持、回购、分红情况有望持续优化，建议持续关注。
1、近四十年国企改革绩效评价体系梳理
几十年来，我国的国企改革绩效评价机制主要经历了五轮演变。
（1）1978-1992：单一型绩效评价
1978-1992年间，国有企业的绩效评价体系主要以单一型绩效评价指标。改革开放以前，国有企业在计划经济体制下几乎没有经营自主权，政府以“产品产量”为核心内容对企业进行绩效评价，即对照指令性生产计划。但是从中共十一届三中全会到十四届三中全会，对企业放权让利成为国企改革的重点任务。随着市场经济体制越来越完善，国有企业的自主权也逐步扩大，开始享有独立的商品生产者地位。同时，为打破计划经济体制下国有企业管理的弊端，解开企业经营的束缚，国家开始了给企业松绑、放权让利的改革探索，国有企业承包经营责任制、租赁经营等制度也相继产生。以利润创造为导向的承包指标构成了绩效评价的主要内容。
（2）1992-2003：综合型绩效评价
1992-2003年间，国有企业主要采取综合绩效评价体系。1992 年后，十四届三中全会指出要建立和完善社会主义市场经济体制，建立现代企业制度。为适应现代企业制度的建设，政企分开势在必行。随着国企改革进程的加快，上海、深圳证券交易所相继成立，会计改革被提上日程，国有企业的绩效评价改革也走上了快车道。1992年12月财政部颁布《企业财务通则》，为建立企业绩效评价体系提供了制度框架，从十四届三中全会到十五届四中全会，国家相继出台多项政策以更加规范国有企业的绩效评价体系。
此阶段的绩效评价体系在第一阶段的基础上，由单一型绩效评价转变为综合型绩效评价，深化拓展了国有企业的绩效评价体系，财务指标与非财务指标相互补充，形成了一个综合型的绩效评价体系。
（3）2003-2013：价值型绩效评价
2003-2013年间，国企改革进入到国有资产管理体制改革时期，改革的重心是实现国有资产保值增值的目标，也开始关注企业负责人的评价。2003 年 10 月，十六届三中全会提出建立现代产权制度，建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系，以实现国有资产的保值增值。
国有资产保值增值方面，2006 年4 月国务院国资委出台《中央企业综合绩效评价管理暂行办法》，其基本原则主要可以具体化为财务绩效和管理绩效两方面的评价指标，对国有企业的价值增值起到了至关重要的导向作用。
企业负责人管理方面，2003年5月，国务院出台《企业国有资产监督管理暂行条例》，其中提到：“国有资产监督管理机构应当建立企业负责人经营业绩考核制度，与其任命的企业负责人签订业绩合同，根据业绩合同对企业负责人进行年度考核和任期考核。”因此第三阶段也开始关注对企业负责人的评价。
（4）2013-2019：分类绩效评价
2013-2019年间，国企进入到了分类改革的时期。根据十八届三中全会精神，国务院于 2015 年 9 月出台《关于深化国有企业改革的指导意见》，国有企业被划分为三大类，各类国有企业的绩效评价方法也有所差异。2016 年 8 月，《关于完善中央企业功能分类考核的实施方案》出台，对不同类型的国有企业提出不同的评价要求。
2016 年 12 月，《中央企业负责人经营业绩考核办法》出台，具体来看：1）通过分档设置考核目标值；2）对不同类型的国有企业进行分类考核；3）加强国资监管，突出EVA考核；4）有效运用评价结果，完善激励约束机制；5）完善董事会企业的考核方法，规范法人治理结构。
（5）2019-至今：指标体系持续优化
2019年至今，绩效考核指标体系持续优化。2020年，中央深改委第十四次会议审议通过了《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》，开启了一轮为期三年的国企改革；2023年，中办国办联合印发《国有企业改革深化提升行动方案（2023—2025年）》，开启了新一轮三年国企改革行动。
从上一轮国企改革三年行动至今，国资委对央企的指标体系持续优化，经历了从“两利一率”，到“一利五率”的变化。2024年，央企的考核指标体系基本维持2023年的“一利五率”框架，但在细节上做了调整。
⚫ 一利：从利润总额增速高于全国GDP增速→ 利润总额、净利润和归母净利润协同增长，对利润的考核更加精细化，且对利润增长的要求更高。
⚫ 五率：在科技产出方面，不仅要考核研发经费投入强度，还要考核科技产出效率。对央企进一步发挥“链长”作用，进一步建设“新质生产力”，发展未来产业及战略新兴产业提出了更高的要求。
2、当前央国企重要财务指标的情况
我们将截至1月30日的全部A股公司，按照行业属性进行分类，主要选取出国有企业（包括省属国企、地方国企以及其他国企）、央企以及民营企业三种类别公司，采用整体法进行研究发现：
从利润情况来看，虽然央企整体的净利润率水平在三类企业中最低，但通过计算2018-2022年不同类型企业的利润波动率发现，央企的净利润增长波动率最小，为10%左右，整体低于民企的14%。
资产负债水平方面，2018年开始，央企的资产负债水平大幅降低，从2017年的61.53%，最低降至2018年的58.9%，到2022年整体达到59.36%左右。值得注意的是，由于大部分央国企主要深耕于建筑等传统行业，因此，资产负债水平较民企来看要更高一些。
研发投入强度方面，国企改革三年行动开始，央国企的研发投入强度持续攀升。央企、国企（非金融）的研发费用率，从2018年的1.08%、1.21%，攀升至2022年的1.72%、1.55%，央企的研发投入强度超过国企整体水平。但值得注意的是，央国企整体的研发投入强度要低于民营企业，这可能与行业情况有关。
3、市值管理将纳入业绩考核，“一企一策”全面实施
2022年开始，对上市央企的绩效指标持续优化，逐渐市场化。具体来看，继2022年底，易会满主席首提“中特估”后，今年1月24日，国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核。1月29日，国资委召开2024年中央企业、地方国资委考核分配工作会议。会议提出，2024年，各中央企业要更加突出精准有效，推动“一企一策”考核全面实施，全面推开上市公司市值管理考核。
从这两次的表态上来看，国资委明确了增持、回购、现金分红为主要的市值管理推进方式。负责人提出，“引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好回报投资者。
（1）央企分红金额领先，比例仍有提升空间
央企分红金额领先，比例仍有提升空间。从分红规模来看，我们将A股公司划分为国有企业（包括地方国企、省属国企及其他国企）、央企以及民营企业，对比他们2017年以来的分红金额发现，央企整体的分红规模要远高于民营企业以及国有企业。2022年，央企整体分红规模达到了7362亿元，远超同期民营企业分红总额的3942亿元以及国有企业的4208亿元。但从分红比例来看，央企的整体分红比例却要低于民营企业和国企，2022年央企的分红比例仅为26%，低于同期国有企业的43%以及民营企业的41%，央企的分红比例还有进一步的提升空间。
（2）分行业来看，哪些行业分红占优？
银行分红金额高，但比例还有待提升。分行业来看，银行、石油石化、交运、煤炭、公用事业、非银、建筑等行业分红金额靠前，2022年分别达到了2997、1083、612、477、444、346、281亿元。但从分红比例来看，央企整体的分红比例约为26%，银行、建筑、通信等行业的分红比例距离整体平均值还有进一步的提升空间。
民企中，电力设备、医药生物、家电、基础化工、有色等行业分红金额位居前列，从分红比例来看，民企整体分红比例约在41%左右。从分红比例来看，剔除异常值后，农林牧渔、纺织服装、建筑、食饮等行业分红比例较高。
（3）7月政治局会议后，宣布回购的公司数显著增加
7月政治局会议后，宣布回购的公司数显著增加。分月份来看，7月政治局会议提到，“活跃资本市场，提振投资者信心后”，若剔除股权激励及员工持股计划外，仅统计董事会预案发现，A股公司回购数量大幅增加。在8月份，就有141家公司公布了董事会回购预案。此后，A股公司宣布回购次数要远高于7月之前的月份。
在大部分时间中，回购预案会对央企股价有提振作用。我们梳理了2023年公布回购董事会预案的央企上市公司，在披露回购后董事会预案后的下一个交易日的市场表现发现，在大部分时间中，回购预案会对央企公司的股价有进一步的提振作用。
（4）2023年央企宣布增持公司个数增多
从增持情况来看，2023年，宣布增持的企业个数明显增多，其中民营企业中有272家公司宣布增持，相较于2022年的169家及2021年的169家显著增长；国有企业中，有63家公司宣布增持，较上年小幅上涨；央企控股的上市公司中，有33家公司宣布增持，较上年的28家，有所增加。
02
专题：历次市场见底后，细分行业怎么选？
在我们此前发布的《历次市场见底后行业怎么选？》，我们曾总结A股历史上九次大底的情况。2005年以来，A股共出现过九次较大幅度的触底反弹，分别是：2005年7月18日、2008年11月4日、2010年4月16日、2012年11月1日、2015年9月15日、2016年1月28日、2019年1月2日、2020年3月23日和2022年4月26日。回顾历史上九次大底出现的时点，可以发现A股出现大幅度的触底回升基本都是内外多重因素共同驱动，国内方面，往往出现政策利好和流动性的宽松，统计的九次大级别反转中有六次出现降准或者降息；海外方面，一般也会伴随着货币宽松的政策开启，或者发达市场股市回暖。
我们梳理了，历史上九次大底出现后3天内、一个月、三个月的申万二级行业指数的表现情况后，可以发现，在不同时间段内表现较好的行业规律性不强，在大底出现后的1、3个月内，新能源、电新的表现相对较好。
03
赛道及产业趋势投资趋势
赛道和产业核心中观数据变化
▶ AI+：全球 AI网站访问量涨跌分化，手机端APP下载量基本稳定
12月全球AI产品（包含Web 跟 APP）榜排名前十的有4家访问量上涨，其中ChatGPT访问量下降8.09%，New Bing访问量上涨3.08%，国内AI产品榜排名前十的有3家访问量下跌，7家访问量上涨。从手机端AI应用看，11月全球和国内下载量排名前十的APP的下载量大多保持不变。
▶ 电动车：12月国产新能源销量整体回升，岚图、问界表现亮眼，1月锂电材料价格整体下行
12月新能源车销量和动力电池装机环比上行，充电桩保有量稳步上行。Wind数据显示，12月新能源车销量119.13万辆，环比增长16.12%，同比增速为46.38%，渗透率达到40%；12月动力电池装机47900兆瓦时，同比上升32.60%，环比增速为6.68%；12月充电桩保有量272.6万个，同比增长51.66%。
12月国产新能源销量整体回升，环比上升12.10%，岚图、问界表现亮眼。第一梯队来讲，比亚迪、埃安12月销售量分别为34.02万辆、4.59万辆，环比上涨12.87%、10.54%，销量有所回升。第二梯队车企表现分化，理想、蔚来增幅较大，环比增长率分别为22.72%、12.86%，小鹏和极氪等新势力车企12月销量增长停滞，环比增长率分别为0.37%、2.85%。岚图和AITO问界表现亮眼。12月份，问界交付新车约24468辆，同比增长141.20%，环比增长29.96%。东风旗下的岚图也持续保持增长，12月交付10017辆，同比大增479%，环比增长42.98%。
1月以来，锂电材料价格整体下行。据Wind数据显示，碳酸二甲酯出厂价为3800元/吨（截至24/1/29），碳酸锂价格为9.66万元/吨（截至24/1/29）。
▶ 光伏：12月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，1月光伏上游环节价格涨少跌多
光伏12月新增装机量同比增速下降，组件出口金额同比降幅扩大，1月光伏上游产业链环节价格涨少跌多。根据CEC数据显示，12月我国光伏新增装机数为53.0GW，同比增速达到160.6%，较前月同期增速低24.84个百分点；12月组件出口金额为23.31亿美元，同比降幅由前一月的20.87%扩大至25.43%。1月光伏上游产业链环节价格涨少跌多。截至2024年1月24日当周，硅料价格为65元/KG，周环比持平；单晶182/210硅片价格为2.0/2.8元/片，月环比分别下降0.00%和6.67%。
▶ 风电：新增装机同比增速回落，公开招标价格总体回落，出口同比由负转正
风电新增装机同比增速回落，公开招标价格总体回落，出口同比由负转正。根据CEC数据显示，12月我国风电新增装机量为34.51GW，同比增速回落；2023年三季度公开招标约14.4GW，同比下降42.9%，风电整机招标价格总体回落，下降至1553元/KW；12月风机出口金额环比增速增加，上行至47.18%；同比增速由负转正，上行至34.68%。
▶ 绿电：12月太阳能发电同比增速回落，风电发电同比增幅缩小
12月太阳能发电同比增速回落，风电发电同比由负转正。数据显示，12月太阳能发电量环比下行10.41%，同比增速17.24%，较前一月同比增速回落18.17个百分点；11月太阳能利用小时数为98小时，同比上升10小时，环比下行5小时。风电方面，12月风电发电量同比增幅缩小，环比持续为正，同比上升7.36%，环比增加1.26%，11月风力发电利用小时数为213小时，同比增加22小时，环比增加62小时。
▶ 储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比增长279.5%
储能规模不断提升。截至2023年第三季度，我国电化学储能累计装机25.05GW，同比高增279.5%，抽水蓄能累计装机49GW。
▶ 新型电力系统&氢能：电网和电源建设稳步开展，燃料电池车月销量上行
电网和电源建设稳步开展，燃料电池汽车销量累计同比上行。根据Wind数据，1-12月电网建设投资完成额累计同比增长5.4%，同比增速较前一月下行；1-12月电源建设投资完成额累计同比增长30.1%，同比增速较前一月下行；12月燃料电池车销量1512辆，相较于11月的647辆月销量环比大增133.69%，1-12月销量累计同比上行至60.4%。
▶ 半导体：11月我国半导体销量同比由负转正，12月集成电路产量同比增长34%
11月我国半导体销量同比由负转正，12月手机出货量同比减少0.01%，12月集成电路产量同比增长34%。11月我国半导体销售量达到144.6亿美元，同比增长7.6%；12月我国智能手机出货量三个月平均滚动同比跌幅0.01%，环比同样减少；12月集成电路产量同比增长34%，环比持续增长。
▶ 工业自动化：12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正
12月我国金属切削机床同比增幅回落，工业机器人产量同比由负转正。12月我国金属切削机床产量为5.92万台，同比增幅为11.69%，较前一月增速回落18.74个百分点；工业机器人产量有所回升，同比增加3.76%，环比增加15.48%。
另外，11月日本切削机床订单同比降幅由前一月的16.87%收窄至13.62%，工业机器人订单同比降幅由前一月26.73%扩大至43.81%。
▶ 白酒：1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，酒类线上销售均价环比由正转负
1月茅五泸高端白酒价格均值同比有所下降，酒类线上销售均价环比由正转负。1月茅五泸高端白酒价格均值同比下降-10.2%。酒品大类来看，12月酒类线上销售均价下降至338.54元/件，环比下降20.8%，线上销售金额同比下降至2.0%，同比增幅较11月的2.9%相对下降。
04
重要资讯速递
1． AI+
（1）人工智能——MiniMax将发布国内首个MoE大模型
根据《科创板日报》12月28日报道，中国大模型创业企业MiniMax副总裁魏伟在数字中国论坛成立大会暨数字化发展论坛的一场分论坛上透露称，将于近期发布国内首个基于MoE（Mixture-of-Experts）架构的大模型，对标OpenAI GPT-4。MoE全称专家混合，是一种深度学习技术，它通过将多个模型直接结合在一起，以加快模型训练的速度，获得更好的预测性能。
（2）人工智能——OpenAI竞争对手Anthropic预计明年年化营收将达到8.5亿美元，远高于此前预测
根据财联社12月27日报道，据两位知情人士透露，OpenAI的竞争对手、亚马逊和谷歌投资的AI初创公司Anthropic预计，到2024年底，其年化收入将超过8.5亿美元。就在三个月前，Anthropic告诉一些投资者，公司的年化收入为1亿美元，预计到2024年底，这一数字将达到5亿美元。目前尚不清楚为什么最新的预测要高得多。这一预测突显了这家成立仅三年的初创公司令人瞩目的增长预期，并可能提供更多证据表明，生成式人工智能正在企业中获得动力。
（3）人工智能——纽约时报指控微软和OpenAI在未经授权的情况下使用上百万篇该公司的文章训练AI
根据财联社12月27日报道，美股上市公司纽约时报在12月27日向曼哈顿法院提交诉状，指控微软和OpenAI在未经授权的情况下使用上百万篇该公司的文章训练AI。这是美国历史上第一次出现大型媒体公司状告AI龙头的状况，这起案件的走向也将牵动科技、传媒行业的高度关注。虽然纽约时报并没有要求具体的赔偿金额，但在起诉状中强调被告应对“数十亿美元的法定和实际损害赔偿”负责。媒体集团还要求微软、OpenAI销毁任何使用纽约时报版权材料的聊天机器人和训练数据。
（4）人工智能——山姆·奥特曼与苹果前设计师艾维据悉邀请苹果产品设计高管开发人工智能设备
根据彭博12月26日报道，知情人士称，即将离任的苹果公司产品设计副总裁Tang Tan将受邀加入苹果公司前首席设计官乔纳森·艾维的设计公司LoveFrom，参与新的人工智能硬件项目、设计新产品的外观与功能。据悉，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼计划提供软件支持。Tang Tan在苹果公司负责iPhone和Apple Watch的产品设计工作，可能于明年2月离开苹果。
（5）AI+可穿戴设备——AI PIN官宣明年3月开始发货
根据财联社12月26日报道。近日，Humane在社交媒体上发帖宣布，其引人注目的人工智能可穿戴设备AI PIN将于2024年3月开始发货。根据一份报告，Humane表示将根据购买日期发货，优先下订单的人将首先收到他们的设备。Humane公司于11月9日正式发布AI PIN引起市场热议，交互模式上，AI PIN可使用自身AIMic软件连接到基于GPT-4开发的专有语言模型，设备可理解并解决用户问题，最终使用投影的方式完成交互。
（6）人工智能——英特尔宣布成立新AI公司“Articul8”，为企业客户提供生成式人工智能软件
根据《科创板日报》1月4日报道，英特尔宣布，在数字资产管理公司DigitalBridge Group和其他投资者的支持下，该公司将围绕人工智能业务组建一家新的独立公司Articul8 AI，旨在为企业客户提供全栈、垂直优化且安全的生成式人工智能软件平台。
（7）人工智能——荣耀自研端侧魔法大模型发布
根据《科创板日报》1月10日报道，荣耀自研端侧平台级AI大模型“魔法大模型”发布，可实现智慧成片、图库语义搜索、一拖日程等功能。而70亿参数的魔法大模型将在荣耀Magic6系列首发。此外，荣耀MagicOS 首次构建大模型服务生态，能实现多个大模型间的安全高效连接，而百度智能云与荣耀大模型成为生态战略合作伙伴，将通过千帆大模型平台实现端云协同。
（8）人工智能——OpenAI推出在线商店GPT Store
根据财联社1月11日报道，当地时间1月10日，人工智能研究公司OpenAI推出了在线商店“GPT Store”。先前由于人事的动荡，公司延后了这一功能的推出。据新闻稿介绍，GPT Store已于周三开始向付费用户、团队和企业用户推出，商店汇集了用户为各种任务创建的ChatGPT的自定义版本，例如可以教孩子数学的聊天机器人，以及编程导师、读书指南等。与此同时，OpenAI还为团队规模较小的企业用户推出了新的付费套餐“ChatGPT Team”：套餐内每位用户按年计费时，为每月25美元；按月计费则为每月30美元。与Enterprise用户一样，Team的套餐也配备数据隐私保护功能。
（9）人工智能——OpenAI删除了禁止其技术被用于军事用途的条款
根据财联社1月15日报道，开发ChatGPT的美国知名AI公司OpenAI于近日删除了一项涉及他们AI模型的使用禁令。在今年1月10日之前，OpenAI公司在其AI模型的使用条款中曾明确表示，禁止将其模型用于很可能会造成人员伤亡的用途上，比如“研发武器”和“军事与战争”。然而，在1月10日对其使用条款进行一番大更新后，OpenAI公司虽然在禁止项中仍然提到禁止将其产品、模型和服务用于会导致人员伤亡的用途上，并提到了“武器开发和使用”，但先前同样被禁止的军事用途，如今却在文本中消失了。
（10）人工智能——工信部：推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成
1月17日，工信部就《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南》（征求意见稿）公开征求意见。意见提出，到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项以上，推动人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。
（11）人工智能——扎克伯格：下个目标是构建通用人工智能 年底前再买35万块英伟达显卡
根据财联社1月19日报道，进入新的一年，扎克伯格再次重申对于AI（人工智能）的重视，宣布公司的下一个目标是研究出AGI（通用人工智能），并将为此购入大量英伟达AI芯片。当地时间1月18日，社交媒体巨头Meta首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）在旗下社交平台上宣布，Meta正在计划构建自己的AGI，即能够在绝大多数领域中都达到或超越人类智能水平的AI，并保证会向大众开放这一技术。为了搭建能够支持AGI愿景的基础设施，扎克伯格称Meta计划在今年年底前获得约35万块来自英伟达的H100 GPU。再算上其他GPU，公司拥有的算力总和将接近于60万块H100所能提供的算力了。
（12）人工智能——谷歌AI系统可解决复杂几何问题，水平接近奥数冠军
根据《科创板日报》1月22日报道，谷歌旗下人工智能公司“深层思维”近日发布公报称，该公司与美国纽约大学的研究人员合作开发的一种名为AlphaGeometry的人工智能（AI）系统，可以解决复杂的几何问题，其水平接近国际数学奥林匹克竞赛金牌得主，这是人工智能在性能上的突破。
（13）人工智能——马斯克xAI团队首个大模型即将发布
根据财联社1月24日报道，马斯克在社交平台上透露，Grok1.5有望在下个月发布，并将全面改进。Grok为马斯克xAI团队旗下首个AI大模型产品。背靠超两亿日活用户的X平台，虽然xAI的研发团队在今年7月才刚刚亮相，但他们的首个AI产品：对标ChatGPT的Grok聊天机器人，已经摸到了商业化的边缘。目前AI聊天机器人Grok也已被接入X平台的高级付费订阅服务中。
2、 半导体芯片
（1）半导体芯片——英伟达发布中国特供版RTX 4090 D，售价12999元
根据IT之家12月29日报道，英伟达现已发布 RTX 4090 D 显卡，售价 12999 元。英伟达表示，RTX 4090 D 在性能、效率和 AI 驱动的图形效果方面实现了质的飞跃。通过它可体验到高性能游戏，虚拟世界中由光线追踪技术带来的纤毫毕现，叹为观止的工作效率，以及革新的创作方式。参数方面，英伟达 RTX 4090 D 拥有 14592 CUDA 核心，加速频率 2.52GHz，显存为 24GB 384bit GDDR6X，显卡总功耗 425W，常规游戏功耗 302W。作为对比，RTX 4090 拥有 16384 CUDA 核心，加速频率 2.52GHz，显存为 24GB 384bit GDDR6X，显卡总功耗 450W，常规游戏功耗 315W。
（2）半导体芯片——丰田等日本汽车巨头据悉携手芯片公司 将联合研发尖端半导体
据日本经济新闻12月27日消息，丰田汽车已成立一个半导体研发组织，成员包括日本芯片制造商瑞萨电子和芯片系统公司Socionext。预计日产、本田、马自达、斯巴鲁、松下汽车系统和丰田下属零部件制造商也将加入。据悉，该项目最快将于明年全面启动，聚焦用于自动驾驶等领域的尖端半导体。
（3）半导体芯片——ASML官网声明：2050及2100光刻机出口许可证已被部分撤销
根据《科创板日报》1月2日报道，ASML在官网发布声明称，其NXT：2050i及NXT：2100i光刻系统的出口许可证已被荷兰政府部分撤销，影响了中国大陆的一小部分客户。ASML还称，公司在最近与美国政府的讨论中，获得了美国出口管制规定范围和影响的进一步厘清。美国去年10月17日公布的出口管制新规，对用于一些先进生产设施的某些次关键DUV浸没光刻系统施加了限制。
（4）半导体芯片——高通发布MR头戴设备芯片XR2+ Gen 2
北京时间1月4日，芯片巨头高通宣布推出骁龙XR2+ Gen 2芯片，这也将成为各大消费电子巨头挑战苹果的最新利器。作为这款芯片的前身，高通去年9月才刚刚发布XR2 Gen 2芯片，并用在同期上市的Meta Quest 3上。这款芯片将提供更强劲的性能。高通强调称，XR2+ Gen 2芯片能够在90Hz刷新率的前提下，支持单眼4.3K分辨率。横向对比，Meta Quest 3支持的是单眼3K分辨率。而苹果宣传Vision Pro的措辞则是“单眼分辨率超过4K电视”。高通也表示，三星和谷歌将利用这款新的芯片推出“领先的XR设备体验”。值得一提的是，高通与谷歌的合作，也意味着安卓生态系统将能充分发挥最新头显芯片的实力，将会有更多的消费电子厂商能够向高端MR/VR市场进军。
（5）半导体芯片——首个石墨烯制成的功能半导体问世
根据财联社1月4日报道，日前，美国佐治亚理工学院研究人员创造了世界上第一个由石墨烯制成的功能半导体。研究团队使用特殊熔炉在碳化硅晶圆上生长石墨烯时取得了突破。他们生产了外延石墨烯，这是在碳化硅晶面上生长的单层。研究发现，当制造得当时，外延石墨烯会与碳化硅发生化学键合，并开始表现出半导体特性。测量表明，他们的石墨烯半导体的迁移率是硅的10倍。该项突破为开发全新电子产品打开了大门。研究发表在《自然》杂志上。
（6）存储——三星电子、美光等存储器大厂正规划今年第一季将DRAM价格调涨15%-20%
据台湾电子时报1月3日报道，存储器模块业者传出，三星电子、美光等存储器大厂，正规划今年第一季将DRAM价格调涨15%-20%，从1月起执行，借此催促客户提前规划未来使用需求量。已有厂商透露收到三星的涨价预告。业界人士称，上游原厂涨价焦点将从NAND转移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波调涨重点，以加速改善营运亏损。至于DDR3，其产能及需求相对稳定，预计涨幅相对平缓。业界预期，随着上游原厂酝酿提价DRAM，多家存储器模块业者各自收到风声启动备货，预计供货给OEM厂的合约价可望延后一个季度跟进，即二季度起将全面反映DRAM涨势。
（7）半导体芯片——英伟达推出三款用于AI个人电脑的新芯片
根据澎湃新闻1月9日报道，在本届CES（Consumer Electronics Show，消费电子展览会）上，英伟达推出了三款用于人工智能个人电脑的新芯片，分别为GeForce RTX 4080 SUPER、GeForce RTX 4070 Ti SUPER和RTX 4070 SUPER。这将让游戏玩家、设计师和其他电脑用户在个人电脑上更好地利用人工智能，而无需依赖通过互联网访问的远程服务。英伟达表示，这些芯片是现有产品的升级版本，将以“优惠的新价格”推出。本届CES中，英伟达也宣布推出2个ACE生产微服务：ACE平台利用生成式AI赋予数字化虚拟角色生命，在云端或本地PC上运行，其中包括音频面部识别和自动语音识别（采用英伟达Audio2Face和英伟达Riva自动语音识别）。
（8）半导体芯片——英特尔将推出汽车AI PC芯片，挑战英伟达和高通
根据《科创板日报》1月10日报道，英特尔表示，将推出最新人工智能（AI）PC芯片的汽车版本，在半导体市场上与高通和英伟达展开竞争，它可以为未来汽车的大脑提供动力。英特尔还表示，将收购法国初创公司Silicon Mobility，该公司设计用于控制电动汽车电机和车载充电系统的SoC技术和软件。
（9）半导体芯片——三星电子和海力士将投资4710亿美元到2047年建设16座芯片厂
根据财联社1月15日报道，据韩国产业部声明，韩国计划要在首尔附近建设世界上最大的半导体产业集群，到2047年将投资总计622万亿韩元，建立16座芯片工厂。三星电子将在龙仁芯片厂投资360万亿韩元，在平泽的系统和芯片厂投资120万亿韩元，在器兴的内存研发工厂投资20万亿韩元。SK海力士将在龙仁投资122万亿韩元生产内存芯片。该集群将生产HBM、PIM和其他尖端芯片，总产能估计为每月770万片晶圆，到2027年将建成3座生产厂和2座研发厂。总统尹锡悦承诺延长本应今年结束的芯片投资税收优惠政策，还承诺支持包括电力和供水在内的基础设施。
（10）半导体芯片——台积电举办法人说明会
1月18日，台积电举办法人说明会，会上公布，2023年第四季度该公司合并营收约6255.3亿元（新台币，下同），同比基本持平，环比增长14.4%；税后净利润约2387.1亿元，每股收益为9.21元，皆同比减少19.3%。2023年第四季度毛利率为53%，较第三季度下滑1.3个百分点，主要由于3纳米制程比重提升但未达经济规模，从而稀释毛利率。先进制程芯片营收占台积电2023年第四季度芯片销售总金额的67%，其中3纳米制程占15%、5纳米制程占35%、7纳米制程占17%。台积电预估，2024年第一季度营收以中间值计算，将环比减少约6.2%；全年营收增幅将约21%至26%。此外，法人问及人工智能（AI）芯片先进封装进展，总裁魏哲家指出，AI芯片先进封装需求持续强劲，目前情况仍是产能无法因应客户强劲需求，供不应求状况可能延续到2025年。魏哲家表示，台积电今年持续扩充先进封装产能，今年先进封装产能规划倍增，仍是供不应求，预估2025年持续扩充产能。
（11）半导体芯片——AMD首批Instinct MI300X已开始交付
根据《科创板日报》1月23日报道，AMD首批用于AI、HPC的Instinct MI300X GPU已发货。LaminiAI首席执行官Sharon Zhou表示，公司已收到Instinct MI300X，将使用该GPU运行大模型。与Instinct MI300A不同，Instinct MI300X缺少x86 CPU内核，但拥有更多CDNA 3小芯片，搭载 192 GB HBM3内存，因此计算性能更高。根据AMD数据，Instinct MI300X性能优于英伟达的H100 80GB。
（12）半导体芯片——英特尔第四财季营收高于预期，但下一财季营收预期远低于预期
根据财联社1月26日报道，英特尔第四财季营收154.1亿美元，分析师预期151.7亿美元；第四财季调整后每股收益0.54美元，分析师预期0.44美元；预计第一财季营收122亿美元至132亿美元，分析师预期142.5亿美元；预计第一财季调整后每股收益0.13美元，分析师预期0.34美元；预计第一财季经调整毛利率44.5%，分析师预期45.5%。英特尔CEO称，一季度面临的问题都是暂时性的，预计公司业绩将恢复增长；公司仍有望重夺处理器市场的霸主地位；预计2024年每个季度的每股收益和收入均实现增长。
3、新能源汽车、智能网联车
（1）智能驾驶——华为正式发布问界M9 售价46.98万元起
根据财联社12月26日报道，在问界M9及华为冬季全场景发布会上，华为终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东正式发布问界M9，增程Max版售价46.98万元，增程Ultra版售价52.98万元；纯电Max版售价50.98万元，纯电UItra版售价56.98万元。在续航方面，问界M9搭载第4代增程平台，52度电池版本CLTC工况下综合续航达到1402km，纯电续航达到275km。
（2）智能汽车——小米发布其首款电动车SU7
根据蓝鲸财经报道，12月28日，小米汽车技术发布会在国家会议中心举办，在小米汽车技术发布会上，SU7实车正式亮相。根据雷军介绍，SU7拥有“全球量产轿车最低风阻”，风阻系数为0.195Cd，零百加速仅需2.78秒（减去起步时间），最高时速达到265km/h，两个续航版本的CLTC工况续航里程分别为668km机800km，MAX版采用800V超级快充，充电5分钟续航即达220km。针对自动驾驶模块，小米推出自适应变焦BEV技术、道路大模型、超分辨率占用网络技术三项关键技术。雷军称，小米汽车要通过15-20年的努力，成为全球前五的汽车厂商。
（3）新能源汽车——发改委等四部门：加强新能源汽车与电网融合互动
四部门发布关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见，提出到2025年，我国车网互动技术标准体系初步建成，充电峰谷电价机制全面实施并持续优化，市场机制建设取得重要进展，加大力度开展车网互动试点示范，力争参与试点示范的城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，新能源汽车作为移动式电化学储能资源的潜力通过试点示范得到初步验证。到2030年，我国车网互动技术标准体系基本建成，市场机制更加完善，车网互动实现规模化应用，智能有序充电全面推广，新能源汽车成为电化学储能体系的重要组成部分，力争为电力系统提供千万千瓦级的双向灵活性调节能力。
（4）新能源汽车——赛力斯集团与华为数字能源签署全面战略合作协议
根据财联社1月4日报道，赛力斯集团1月4日与华为数字能源在深圳签署全面战略合作协议。双方将在新能源汽车智能电动部件产品、新能源汽车平台技术开发与应用、新能源汽车充电网络建设与运营、新能源汽车国际化等领域展开全面战略合作。在此基础上，双方将联合打造有竞争力、追求极致用户体验的产品，共建产业生态，共同推动新能源汽车产业的高质量发展。
（5）汽车——特斯拉：2023年全年车辆交付同比增长38% 达到181万辆
根据财联社1月2日报道，特斯拉2023年第四季度汽车交付量为484，507辆，市场预计为483，173辆。2023年全年车辆交付同比增长38%，达到181万辆，而产量同比增长35%，达到185万辆。
（6）智能驾驶——英特尔旗下自动驾驶公司发布DXP操作系统
根据财联社1月10日报道，英特尔旗下自动驾驶技术公司Mobileye Global周二推出了一款名为DXP的操作系统，旨在帮助汽车制造商开发特定的自动驾驶系统。美股盘中，Mobileye股价涨约3%。在当天的国际消费电子展（CES）上，Mobileye首席执行官Amnon Shashua表示：“DXP是一个驾驶体验平台，该操作系统包括了所有汽车制造商都需要的通用部件，并允许他们添加自己的定制部件。”Shashua补充道，利用DXP操作系统中已有的数千个可调参数，汽车制造商将能够更轻松地设计自己的自动驾驶系统，而不必每款车型都重新开始。“这将有助于Mobileye的业务发展，这让我们能够扩大规模。”。
（7）智能汽车——比亚迪发布“天神之眼”L2+高阶智能驾驶辅助系统
根据财联社1月16日报道，比亚迪今日发布L2+高阶智能驾驶辅助系统“天神之眼”，采用DiPilot+算力命名，已经推出DiPilot100、300、600，未来将推出更高算力的DiPilot 1000、2000平台。按照规划，比亚迪高阶智驾系统20万元以上车型提供选装，30万元以上车型全面标配，2024年比亚迪搭载L2+高阶智能驾驶辅助系统车型将达到10余款。比亚迪同时宣布智能驾驶OTA进度，其中2024年Q3在仰望U8上推出城市领航功能。
（8）智能汽车——长安汽车与华为合资公司暂定名为“Newcool”，合作细节正在推进中
根据财联社1月16日报道，长安汽车董事长朱华荣今日在2024长安汽车全球伙伴大会上表示，长安与华为的新合资公司暂定名为“Newcool”，涉及智能驾驶、智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等七大领域。不从事整车业务、不从事新公司业务、对于智选业务做了很好的研究和探讨，持续推进与其他战略伙伴的合作，打造具备成本优势、超级体验的产品。目前，双方正在推进交易合作细节，包括新公司挂牌成立等内容。
（9）智能汽车——五部门联合开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作
1月17日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部发布关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，试点期为2024—2026年。坚持“政府引导、市场驱动、统筹谋划、循序建设”的原则，建成一批架构相同、标准统一、业务互通、安全可靠的城市级应用试点项目，推动智能化路侧基础设施和云控基础平台建设，提升车载终端装配率，开展智能网联汽车“车路云一体化”系统架构设计和多种场景应用，形成统一的车路协同技术标准与测试评价体系，健全道路交通安全保障能力，促进规模化示范应用和新型商业模式探索，大力推动智能网联汽车产业化发展。
（10）智能驾驶——东风岚图与华为达成战略合作，通过合作车型开展创新探索
根据新华网1月22日报道，东风岚图与华为正式签署战略合作协议。双方将根据各自领域优势，围绕用户需求共同打造极致的智能出行体验。通过合作车型在多领域创新探索，加速智能化技术大规模商业化落地。签约现场，双方围绕智能网联汽车发展趋势进行了深入交流，双方将充分发挥各自优势，共同推动汽车工业的高质量发展。东风岚图依托央企东风公司55年造车经验积淀，拥有多项全球首创新能源造车技术，在整车安全、驾驶操控性能等领域均处于行业领先水平。华为在ICT技术的深厚积累和在智能化领域的持续突破，也将助力东风岚图在智能新能源汽车领域进一步升级迭代。
（11）智能驾驶——特斯拉正式推送FSD v12
根据《科创板日报》1月23日报道，特斯拉FSD v12（FSD v12.1.2）已开始正式向用户推送。“FSD Beta v12将城市街道驾驶堆栈升级为端到端神经网络，经过数百万个视频训练，取代了30多万行C++代码。”在更新说明中，特斯拉如此说道。换言之，升级到FSD v12后，人工智能将取代工程师编码，在自动驾驶模式中掌管车辆行为。特斯拉测评博主Whole Mars的测评视频显示，在FSD v12接管车辆的过程中，其会在斑马线前等待行人过完马路，会顺滑地避开车道中停止的车辆，会在左/右转后快速变道；若车主的目的地在一条单行道的左侧，车辆也会直接靠左停车；在路边停着的其他车辆突然开出或在行驶途中突然停下时，FSD v12也会非常自然地及时避开。
（12）智能汽车——苹果推迟自研汽车上市时间并下调自动驾驶目标
财联社1月24日电，据知情人士透露，曾憧憬推出一款真正意义上无人驾驶汽车的苹果，现在研发的电动车型在功能上更为有限。即便如此，该公司推出电动汽车的目标日期也一延再延。知情人士说，根据最新的变化，苹果希望最早在2028年推出这款车，比其最近的预测约晚两年。知情人士透露，苹果公司发现无法在可预见的未来完成全自动驾驶汽车后，转而开发更基本的驾驶辅助功能，向特斯拉现有的水平看齐。知情人士说，该车将使用所谓的Level 2+系统，而非原计划的Level 4技术、甚至更早前雄心勃勃的Level 5系统。
4、数字经济
（1）数据要素——重庆市人民政府办公厅印发《重庆市数据要素市场化配置改革行动方案》
12月28日，重庆市人民政府办公厅印发《重庆市数据要素市场化配置改革行动方案》。其中指出，到2025年年底，数据基础制度体系基本建立，数据资源化、数据资产化、数据资本化改革探索取得突破，西部数据交易中心成为国内领先的数据交易场所，引育一批数据要素型企业，建设数据要素产业集聚区，促进数字经济全产业链开放发展和国际交流合作，支撑形成一批具有重庆辨识度和全国影响力的重大应用，打造数据要素配置枢纽内陆开放高地。
（2）数据要素——国家数据局等十七部门联合印发《“数据要素×”三年行动计划》
根据新华社报道，1月4日，国家数据局等17部门近日联合印发《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，旨在充分发挥数据要素乘数效应，赋能经济社会发展。行动计划强调坚持需求牵引、注重实效，试点先行、重点突破，有效市场、有为政府，开放融合、安全有序等4方面基本原则，明确了到2026年底的工作目标。行动计划选取工业制造、现代农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、城市治理、绿色低碳等12个行业和领域，推动发挥数据要素乘数效应，释放数据要素价值。下一步，国家数据局将会同有关部门，加强组织领导，开展试点工作，推动以赛促用，加强资金支持，加强宣传推广，确保各项工作落到实处。
（3）数据要素——国家数据局：支持技术型、服务型、应用型数据商发展
根据财联社1月7日报道，国家数据局局长刘烈宏1月7日表示，推进数据流通，必须加快建设数据基础设施。刘烈宏说，建立可信流通体系，利用多方安全计算、区块链等技术，使供给方能够有效管控数据使用目的、方式、流向，实现数据流通“可用不可见”“可控可计量”，保障数据安全，防范泄露风险，实现数据可管可控；建立健全数据要素市场化配置，运用市场化机制提高数据的配置效率，推动数据要素合规高效流通，是释放数据价值的重要基础。下一步，国家数据局将通过支持技术型、服务型、应用型数据商的发展，繁荣数据开发利用生态，做强做大数据产业。
（4）数据要素——财政部：不断拓展数据资产应用场景 提升和丰富数据资产经济价值和社会价值
1月11日，财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》。其中提出，构建“市场主导、政府引导、多方共建”的数据资产治理模式，逐步建立完善数据资产管理制度，不断拓展应用场景，不断提升和丰富数据资产经济价值和社会价值，推进数据资产全过程管理以及合规化、标准化、增值化。通过加强和规范公共数据资产基础管理工作，探索公共数据资产应用机制，促进公共数据资产高质量供给，有效释放公共数据价值，为赋能实体经济数字化转型升级，推进数字经济高质量发展，加快推进共同富裕提供有力支撑。
（5）数字经济——微信支持数字人民币再扩容，数百万家商户已接入
根据财联社1月17日报道，据微信官方消息，为进一步支持数字人民币应用场景及生态建设，微信支付携手数百家收单机构，进一步扩大微信内可以使用数字人民币的商户范围。目前，包括景区博物院、多地生活缴费平台、T3出行、哈啰单车、顺丰速运、南方电网等覆盖生活服务、民生缴费、餐饮娱乐、出行交通等领域数百万家商户。对各类生活服务、民生缴费等支持，也将进一步丰富数字人民币的日常使用场景，用户可以通过微信便捷的小程序场景，体验数字人民币交易。
（6）数字经济——九部门：加强重点行业智能装备、算力设施、模型算法的建设部署和推广普及，为数字化转型应用提供关键智能化支撑
1月25日，工信部等九部门关于印发《原材料工业数字化转型工作方案（2024—2026年）》，打造120个以上数字化转型典型场景，培育60个以上数字化转型标杆工厂，形成一批数字化转型标杆企业。加强重点行业智能装备、算力设施、模型算法的建设部署和推广普及，为数字化转型应用提供关键智能化支撑。充分运用5G、标识解析、大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链等技术，加强化工、有色金属等重点行业园区数字化基础能力升级和公共服务平台建设，推动园区数据互联互通，实现基础设施、资源能源、技术人才等要素共享共用。
5、光伏、风电
（1）光伏——我国单体规模最大水面漂浮式光伏电站全容量并网
根据财联社12月27日报道，我国单体规模最大、综合利用采煤沉陷区闲置水面最多的漂浮式光伏电站——安徽阜阳南部风光电基地水面漂浮式光伏电站实现全容量并网。阜阳水面光伏电站是安徽阜阳南部120万千瓦风光储基地项目的子项目之一，由三峡集团所属三峡能源投资建设，总装机容量65万千瓦，共安装约120万块光伏组件、8580万个浮体及配件，全生命周期年平均发电量约7亿千瓦时。
（2）光伏——蔚来与隆基绿能签署战略合作协议
根据财联社1月3日报道，蔚来与隆基绿能联合宣布签署战略合作协议。双方将紧密合作并共同推动充换电站使用光伏发电绿色清洁能源，打造行业领先的光储充换一体站，在推进分布式光伏配合V2G车网互动、建立“出行碳中和”相关行业标准等方面展开合作。
（3）风电——国家能源局：截至12月底全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦 同比增长13.9%
1月26日，国家能源局数据显示，截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。
6、储能、绿电、新型电力系统
（1）电力——国家数据局：统筹算力电力协同布局 促进风光绿电消纳和数据中心零碳发展
1月3日，国家数据局主要负责同志表示，我国数字经济正处于高速发展时期，算力与电力正在形成相互支撑、协同发展的新态势。一方面，数据中心的高效运转离不开大量电力支撑；另一方面，电力系统的平稳高效运行也离不开算力支撑。统筹算力电力协同布局，有助于促进风光绿电消纳和数据中心零碳发展，加快实现“双碳”目标。意见创新算力电力协同机制，包括支持国家枢纽节点地区利用“源网荷储”等新型电力系统模式，探索分布式新能源参与绿电交易，鼓励数据中心间开展碳汇互认结算探索等。
（2）电力——粤港澳大湾区最大新型储能电站投运 装机规模为300兆瓦
1月3日上午，粤港澳大湾区最大的储能电站——宝塘储能站，在广东佛山正式投运。这座大型“城市充电宝”占地面积58亩，相当于5个半足球场大小，装机规模为300兆瓦，占粤港澳大湾区新型储能装机总量的1/5。在用电低谷时，利用风能、太阳能等清洁能源进行“充电”，在用电高峰时，再将储存的绿电稳定可靠地输送到千家万户。按照每天“两充两放”测算，宝塘储能站每年可满足大湾区20万居民用户的用电需求，减少二氧化碳排放30万吨。
（3）电力——国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重
根据财联社1月15日报道，近日，国家电网公司对外透露，2024年将继续加大数智化坚强电网的建设，促进能源绿色低碳转型，推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景，打造一批数智化坚强电网示范工程，预计电网建设投资总规模将超5000亿元。近年来，国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点，2024年度特高压工程仍是重中之重。武汉至南昌、川渝等6条特高压交流工程有望在年内建成投运。陕北至安徽、阿坝至成都东等8条特高压工程有望在年内开工。国家电网还将推动数条特高压工程的核准工作。另据国网湖南公司今年的重点工作计划，将开展“第三回直流”“十五五”纳规前期研究。
（4）新能源——国务院国资委：围绕储能、氢能、核能、虚拟电厂等战略性新兴产业加大技术创新投入
根据财联社1月24日报道，国务院国有资产监督管理委员会副秘书长李冰在发布会上表示，下一步，国务院国资委将从维护国家能源安全和经济运行安全的大局出发，更好发挥国资央企在关键时刻的“顶梁柱”“压舱石”作用，在保民生、保大局中督促指导中央发电、煤炭、电网、石油石化天然气企业按照统一部署抓实、抓细、抓好，优先保障民生供给，确保人民群众温暖过冬过节。着眼长远，将围绕加快建设新型电力系统，因地制宜推动气电、抽水蓄能、电化学储能等调峰电源建设，加快推动已核准发电项目开工建设，确保按期投产并网。围绕储能、氢能、核能、虚拟电厂等战略性新兴产业加大技术创新投入，不断完善能源保供长效机制。
（5）储能——国家能源局：新型储能发展迅速 已投运装机超3000万千瓦
1月25日，国家能源局能源节约和科技装备司副司长边广琦在新闻发布会上表示，新型储能发展迅速，已投运装机超3000万千瓦。截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，平均储能时长2.1小时。2023年新增装机规模约2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%，近10倍于“十三五”末装机规模。从投资规模来看，“十四五”以来，新增新型储能装机直接推动经济投资超1千亿元，带动产业链上下游进一步拓展，成为我国经济发展“新动能”。
7、氢能
（1）氢能——国产氢能源车首次落地广州全能开跑
根据中国经济导报、中国发展网1月19日报道，“氢新低碳 纯境未来”启辰大V氢境氢能源车花都区运营启动仪式在广州花都成功举办。这是启辰氢能源技术落地的实质性成果，将通过在花都地区的商业化示范运营，为客户带来全新的绿色出行体验。氢能源汽车作为未来汽车技术发展的重要方向之一，对于落实国家双碳目标、推动能源可持续发展、加速汽车产业转型升级、培育未来产业具有重大意义。启辰大V氢境运营示范项目的顺利落地，是东风日产与花都区委、区政府政企深度合作的优秀典范。这将为市民带来更清洁环保的出行体验，持续号召广大市民响应低碳出行，助力粤港澳大湾区实现高质量可持续发展；同时加速国家布局氢能燃料电池事业，推动国家对氢燃料电池汽车前景的持续探索，助力国家稳步迈向“碳达峰、碳中和”目标，推进新时代中国式现代化建设。未来，东风日产和花都区政府双方将进一步深化合作，东风日产也将继续发挥“龙头”作用，助力花都高水平打造广州北部增长极，抢占氢能源汽车发展先机，让绿色氢能逐渐深入人心。
（2）氢能——合肥首条氢能公交线路开通
根据《科创板日报》1月21日报道，江汽集团消息，1月20日，合肥市首条氢燃料电池公交线路开通运行，首批23辆安凯氢能公交投入示范应用。另有13辆氢能公交车计划4月底前在合肥主城区及环巢湖旅游专线投入运营。
8、 锂电
（1）锂电池——美国会禁止五角大楼采购宁德时代等中企电池 分析人士：普通商业采购不受影响
近期，彭博社报道称，美国国会禁止五角大楼自2027年10月起采购6家中国企业生产的电池，引发一定市场关注。对此，某市场分析人士认为：2023年12月22日，美国总统拜登就已签署《2024 财年国防授权法案 （NDAA）》，以上信息已在白宫官网披露，因此本次彭博社新闻并非近期事件，是旧有新闻的再宣传；此外，NDAA主要目的是保护美国国防安全，因此只是针对军用采购进行限制，并非针对特定公司，且普通商业采购不受影响，法案整体市场影响极为有限。
9、工业互联网、工业自动化、智能制造
（1）新型工业化——国常会研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作
1月22日，李强主持召开国务院常务会议，研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作。会议强调，要统筹高质量发展和高水平安全，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，加快重点行业智能升级，大力发展智能产品，高水平赋能工业制造体系，加快形成新质生产力，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供有力支撑。
（2）6G——七部门：深入推进算力基础设施等建设 前瞻布局6G、卫星互联网、手机直连卫星等关键技术研究
1月29日，工业和信息化部、教育部、科技部、交通运输部、文化和旅游部、国务院国资委、中国科学院等7部门联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》。强化新型基础设施。深入推进5G、算力基础设施、工业互联网、物联网、车联网、千兆光网等建设，前瞻布局6G、卫星互联网、手机直连卫星等关键技术研究，构建高速泛在、集成互联、智能绿色、安全高效的新型数字基础设施。引导重大科技基础设施服务未来产业，深化设施、设备和数据共享，加速前沿技术转化应用。推进新一代信息技术向交通、能源、水利等传统基础设施融合赋能，发展公路数字经济，加快基础设施数字化转型。
10、医疗器械及服务、创新药、CXO、中医药
（1）医药——国家卫健委等10部门：全面推进紧密型县域医疗卫生共同体建设
12月30日，经国务院同意，国家卫生健康委、中央编办、国家发展改革委等10部门联合印发了《关于全面推进紧密型县域医疗卫生社区建设的指导意见》。《指导意见》提出的具体目标是，到2024年6月底前，以省为单位全面推进紧密型县域医疗共体建设；到2025年底，县域医疗共建取得明显进展，力争全国90%以上县（市）基本建成布局合理、人物统一管理、权责快速、财政运行、分工协作、服务连续、信息共享的紧密型县域医共体；到2027年，紧密型县域医共体基本实现全覆盖。
（2）医药——阿斯利康与亘喜生物签订收购协议，潜在合作总价最高12亿美元
根据《科创板日报》12月27日报道，近日，阿斯利康宣布，已就收购“亘喜生物”一事与对方签署最终协议。前者将在交易收割时，以普通股每股2美元的价格完成收购，据悉，此次交易的现金首付款约为10亿美元。亘喜生物成立于2017年5月，成立不到4年便登陆纳斯达克，是继南京传奇、药明巨诺、永泰生物之后第四家登陆资本市场的中国CAR-T细胞疗法公司。此次交易后，亘喜生物也成为自中国Biotech有史以来，第一个被MNC完整收购的中国创新药企。
（3）医药——国内首个且唯一RSV预防手段获批上市
根据财联社1月2日报道，从赛诺菲方面获悉，我国首个针对所有婴儿的呼吸道合胞病毒（RSV）预防手段乐唯初®（尼塞韦单抗注射液）获得中国国家药品监督管理局批准上市，用于即将进入或出生在第一个合胞病毒感染季的新生儿和婴儿预防合胞病毒引起的下呼吸道感染，填补了中国在呼吸道合胞病毒预防领域的空白。尼塞韦单抗预计将于2024-2025年RSV感染季在中国上市。小财注：此前，美疾控推荐RSV预防手段Beyfortus纳入儿童和青少年免疫规划。
（4）医药——阿尔茨海默病新药国内定价公布，年治疗费用约18万元
根据财联社1月10日报道，据卫材（中国）药业有限公司官方消息，阿尔茨海默病创新药仑卡奈单抗国内定价为每瓶2508元[规格为200毫克（2毫升）/瓶]。1月9日，该药获得国家药品监督管理局批准进入中国，用于治疗由阿尔茨海默病引起的轻度认知障碍和轻度痴呆。仑卡奈单抗的推荐剂量为每公斤体重10毫克，每两周给药一次。此前，2023年10月，仑卡奈单抗通过海南省药品监督管理局审核落地海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区，定价每瓶3328元[200毫克（2毫升）]。若按此前价格，60公斤体重的患者一个月大约需要注射6瓶，月均治疗费用约2.17万元，年治疗费用约26万元。而按照最新定价，60公斤体重的患者月均治疗费用约1.5万元，年治疗费用约18万。
（5）医药——罗氏寻求达成更多交易，目标在减肥药领域挑战诺和诺德与礼来
根据财联社1月10日报道，罗氏制药9日表示，该公司正寻找更多生物技术合作伙伴，以帮助其在肥胖症疗法领域挑战诺和诺德与礼来两大领先企业。去年12月，罗氏制药宣布近31亿美元收购美国生物科技公司Carmot Therapeutics。Carmot的研发管线包括多款处于临床开发阶段的皮下注射和口服肠促胰岛素疗法。
（6）医药——默沙东PD-1抑制剂获美国FDA批准，用于治疗宫颈癌患者
根据财联社1月14日报道，默沙东当地时间1月12日宣布，美国食品药品监督管理局（FDA）已批准默沙东的PD-1抑制剂Keytruda联合放化疗（CRT）用于治疗根据国际妇产科联盟（FIGO）2014所定义的Ⅲ-IVA期宫颈癌患者。
（7）医药——司美格鲁肽口服片在华获批
1月26日下午，中国国家药监局发布公告显示，正式批准诺和诺德的司美格鲁肽口服片上市，用于治疗2型糖尿病，成为国内首个获批的口服GLP-1受体激动剂。此前，司美格鲁肽口服片的降糖效果已经在10项PIONEER临床试验中获得证实，总共约有9500名2型糖尿病患者参与试验。结果显示，司美格鲁肽口服片在降低糖化血红蛋白水平（HbA1c）和减轻体重方面，相较利拉鲁肽、西格列汀等传统降糖药物具有明显优势，且安全性上也与其他类型的GLP-1药物相似。目前，司美格鲁肽口服片正在中国同步开展阿尔兹海默症、减重等多项适应症的临床实验，其中减重适应症的开发已进入临床3期阶段。可以预计，口服片剂型的上市，以及未来适应症的扩容，将再度带动司美格鲁肽的销售额增长。
11、 白酒、医美
（1）白酒——贵州：2024年白酒产业增加值计划增长10%左右
1月24日，贵州省人民政府官方网站公布2024年贵州省政府工作报告的重点内容，提出要推动白酒产业高质量发展，2024年白酒产业增加值增长10%左右。
（2）医美——爱美客：预计2023年净利润18.1亿元-19亿元 同比增长43%–50%
消息面上，爱美客发布2023年度业绩预告，预计实现归母净利润18.1-19亿元，同比增长43%-50%，扣非净利润同比增长49%-56%。
12、 军工
（1）航天——中国民营航天企业创全球最大固体运载火箭纪录
1月11日13时30分，中国太原卫星发射中心在山东海阳附近海域使用引力一号（遥一）海澜之家号运载火箭，将搭载的云遥一号18星-20星共三颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得成功。此次任务是引力一号商业运载火箭的首次飞行。引力一号运载火箭由东方空间技术（山东）有限公司自主研制。东方空间称，此次发射创造了全球最大固体运载火箭、中国运力最大民商运载火箭、中国首型捆绑式民商运载火箭等多项纪录，扩充了中国中低轨卫星多样化、规模化发射能力。
（2）航天——天舟七号货运飞船发射任务取得圆满成功
2024年1月17日22时27分，天舟七号货运飞船由长征七号遥八运载火箭成功发射至预定轨道。1月18日1时46分，飞船成功对接于空间站天和核心舱后向端口。
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责任编辑：尉旖涵